今年3月23日，写了一篇文章——《现在，是定投的黄金时间》。
当时，上证指数2660点。
现在回头看，相信很多人会说，如果时光倒退4个月，我一定鼓足勇气，毫不犹豫买买买！！！
如果你当时听了的话，在别人恐惧时贪婪了，现在估计要笑得合不拢嘴。
这4个月，沪深300涨幅35.3%。
沪深300指数3月至今走势
有人可能会反驳，当时疫情那么严重，谁知道后面怎么走，万一股市继续下跌呢？
的确，如果疫情在二季度没有得到控制，股市有可能再往下跌到2500、2400去，但是就像在上周的文章《创历史新高》里说的，只要你的逻辑和策略是正确的，赚钱只会迟到，从来不会爽约，你需要付出的只是时间和耐心。
放在这里，定投就是一个正确的逻辑和策略。
如果你从那会儿开始定投，每周投一次的话，现在收益率是19.2%，也很可观了。
但凡今年坚持定投指数基金的人，基本都赚到钱了，很多人还赚了不少。
进入8月，市场似乎又有些蠢蠢欲动，昨天是军工和生物制药带头冲锋，今天又换成了银行保险基建地产这些权重股发力，感觉又像回到7月初了。
7月以来，后天不断有粉丝问：到底什么是定投？应该怎么定投？定投什么？现在如果牛市来了，定投还来得及吗不断有人问怎么进行定投？
今天，就来讲讲这些最重要也最实用的ABC吧。
定投的原理
基金定投，是指在固定的时间以固定的金额投资到指定的基金中，简单来说，就是定期定额买基金。
定投的特点是门槛低，资金要求低，操作要求也低，就算你是一个什么都不懂的小白，也能操作。
而且定投还带有强制储蓄的效果，因此它也被称为“小额投资计划”或“懒人理财”。
很多人都说基金定投好，它的原理是什么呢？
通过定期定额，不断小批次地买入基金，使基金的投资收益更接近宏观经济的走势，变得比较平滑。
长期来看，股市和宏观经济是正相关的，但是这种关系，只有放在一个很长的时间里，才是成立的。
短期来看，股市周期可能大幅领先经济周期，太离谱了又会来一波回调，也许经济还没啥变化，股市已经经历了一轮牛熊转换。
今年疫情刚在全球扩散的时候，美股像疯了一样接连熔断，跌跌不休，现在美国疫情更严重了，美股纳指却屡创新高，你说这谁能想到呢？
预测股市短期走势非常困难，时间越短，难度越高。
毕竟股市总是在不断波动，而且往往没有明显规律，事后看似乎一目了然，事前看却总是虚无缥缈，什么都有可能发生。
所以一次买入大量基金，面临很大的不确定性，我们很难确定，现在是短期的高点还是低点。
但通过持续不断的小额买入，你不需要每次去判断股市的高低，相当于是用接近平均值的价格在买入，基金的波动就不会那么大。
定投一定能赚钱吗？
假如今天你以1元的价格买入了100份基金，接下来一个月股市暴跌，基金跌到只有0.5元了，你损失了50元。这时你再投资100元，因为每份基金只要0.5元了，所以同样是100元，你可以买到200份基金。
现在你用200元买了300份基金，你持有1份基金的成本是300/200=0.66元，只要下个月基金从0.5元涨到0.66元，你就解套了。基金回到1元，你就赚了100元！
假如你非常倒霉，接下来一个月股市还是大跌，基金跌到了0.25元，你继续投100元，就能买到400份基金，现在你一共花300元，买到了700份基金，每份的成本是300/700=0.43元，只要基金从0.25元反弹到0.43元，你就解套了。
到这里大家应该发现了，同样的资金，在低位的时候能买到的份额越多，如果低位多投，高位少投，最后持有成本就越低，也就越容易赚到钱。
想要通过定投赚钱，和炒股一样，关键是低买高卖，而不是追涨杀跌。
基金跌得越惨，越是人心惶惶没人敢买的时候，就该越贪婪，买得越多。反过来，基金涨的越高，越是大家抢着买的时候，就越应该恐惧，买得越少。
等基金涨到很高了，已经赚了一大笔钱的时候，就应该停止定投，甚至把所有基金全部赎回，获利了结。
我们再来看一个例子，你就明白低位多投，高位少投的效果了。
还是上面那个例子，基金净值是1元时我买了100元，等到基金净值跌到0.5元时，我不但不恐惧，反而更贪婪，拿出200元，买了400份基金，一共投资300元，买了500份基金，每份的成本是0.6元，之前涨到0.66元才能回本，现在只要涨到0.6元就能回本了。
如果基金继续跌到0.25元，我更贪婪了，花400元买了1600份基金，现在我一共花了100+200+400=700元，买了100+400+1600=2100份基金，每份成本是700/2100=0.33元，比之前涨到0.43元回本又低了很多。
如果基金净值从0.25涨回到1元，那你就赚了2100-700=1400元，收益率高达200%！
但如果你在基金净值1元的时候就把所有钱都投了进去，手里没有更多的弹药可以补仓，或者虽然手上还有钱，但因为看到这个基金一直在跌，自己之前买的基金亏损不断扩大，就害怕不敢再买了，那就算将来这个基金回到1元，也只是刚刚解套而已。
如果采用跌得越多，买得越多的策略，最后你会发现只要有纪律的坚持变额定投，熊市中，我的投资亏不到哪里去，但只要牛市一来，马上就赚大发了。这种操作被称为定期不定额。
这就是基金定投的奥妙所在。
基金定投不见得比一次性买入能获得更高的回报，但在获得相同潜在回报的前提下，比一次性买入基金冒的风险更低，定投策略的投资性价比更高。
回到前面的问题，定投一定能赚钱吗？
如果股市一直向上，毫无疑问能赚到钱。
如果股市先下跌再反弹，就像上面例子说到的情况，哪怕反弹幅度不大，一样能赚到钱。
但是有两种情况，定投是赚不到钱的。
一种就是单边向下，跌跌不休的行情。
另一种就是先涨后跌的过山车行情。
那如何才能避免这两种情况呢？
要避免第一种情况，最重要的是选对标的。
你选的标的得有“下限”，不能像个无底洞一样，跌破“地板价”还有“地下室”，跌破“地下室”还有“十八层地狱”等着，最极端糟糕情况下的浮亏也是有限的，这叫做“安全边际”。
从这个角度看，个股就不属于好的定投标的，因为个股最糟情况是会跌到最后直接退市，一钱不值。
定投的标的最好是指数基金，而且是宽基指数，像沪深300、中证500，只要经济长期向上，哪怕眼下走势萎靡，也总有回来的一天。
就像中国经济一样，困难总是暂时的，整体上看，中国经济还是会继续向上发展。
要避免第二种情况，需要采取合理的投资策略，这就是我们接下来要说的。
牛市怎么投？
如果提前知道牛市来了，最好的方法当然是一次all in，然后躺着不动。
但是万一判断错了，这不是一波牛市，只是一波反弹呢？
比如7月初的行情，大盘接连突破3100、3200、3300、3400，气势如虹，很多人都觉得牛市来了。
如果此前你一路空仓，直到3400点实在憋不住了，才满仓入场，接着股市就开始大幅回调，一下跌到3200点，这时你就非常被动。
想加仓摊薄成本，没子弹了……
想装死不看，万一不是牛市，这波行情到此结束，接下来继续喋喋不休怎么办？
想割肉走人，万一这只是牛市假摔，现在被震出去岂不是要悔到肠子都青了？
可见，当你判断眼下很可能是牛市，但又不确定是不是真会走牛时，相对更好的投资策略是先建一个底仓，比如你有10万，先拿两三万出来一次性投进去，剩下的钱，看走势再决定怎么安排。
定投需要择时吗？
有些基金公司在宣传定投时说，定投的目的就是让你放弃择时，既然没本事买在最低点，卖在最高点，那就不要费力去择时，只要坚持一点点买入，总是能赚到钱的。
这话说得不准确，基金定投只是放弃对短期市场波动的择时，而不能放弃对整个牛熊大势的判断。
选择合适的进场时机，才能充分发挥定投的效果。
试想一下，如果你是在牛市后期入场定投，然后一直坚持，那么市场转熊的时候，你将需要漫长的时间来摊薄成本，再花很长的时候等待市场涨起来，等到开始赚钱的时候，可能十年八年已经过去了。
如果你是熊市开始入场，再采取低位多投的策略，那么成本就一直很低，只要市场稍微有点起色，就能开始赚钱，如果来一波牛市，收益就会非常可观。
而且，在熊市开始定投，股市估值合理，甚至很多低估，市场下跌空间有限，投资的安全边际更大，未来赚钱的概率更高。
怎么设置自动定投？
看到这里，相信你对定投的原理，怎么进行定投已经了解得差不多了，下面我们来点实操，看看怎么设置定投。
现在蛋卷基金、天天基金、支付宝上面都可以很方便地设置自动定投，设置了之后，会自动从你的银行卡里扣款，不需要再额外操作。
下面我们以蛋卷基金为例，来看看怎么设置自动定投。
首先打开蛋卷基金，进入基金页面，在上面的搜索框中输入你要定投的基金名称或者代码。
通过前面的分析我们知道，相比定额定投，上涨少投，下跌多投收益会更好些，你可以选择这种方式进行定投。
总之，基金定投之所以能化腐朽为神奇，并不是因为这是一种多么复杂精密的投资技巧，相反，它是一种最简单，最不用动脑子的傻瓜式投资策略，任何人都能掌握。但就算你明白了基金定投的原理和优点，你也不一定能做得到。
因为股市并不是你和其他投资者之间的战场，而是你和你的心魔较量的战场。
你有两个心魔，一个叫恐惧，一个叫贪婪，而定投的作用就是帮你同时战胜贪婪和恐惧。
很多人定投之所以最后会亏钱，之所以画虎不成反类犬，就是因为他战胜不了内心的恐惧。
看到股市涨了，也开始学别人定投，看到股市一跌，马上就不敢再定投了。所以开始定投的点位永远在高位，停止定投/赎回定投的点位永远在低位。
老是高买低卖，和定投原理反着来，怎么可能赚钱呢？
不管是定投还是其他投资，都是人性的修炼场，只有战胜人性弱点的人，才能最终笑傲理财江湖。
