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时隔一年,证监会对"首发业务若干问题解答"

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时隔一年,证监会对"首发业务若干问题解答"

 

时隔一年,证监会对"首发业务若干问题解答"进行修订,由此"IPO50条"升级为54条。

相比旧规,新规主要新增了五大重点关注内容,聚焦财务真实性、互联网企业收入真实性,同时,期权跨期激励也有了现实操作的规则依据。

根据证监会网站的排队信息,截至6月4日,未通过发审会的待审企业仍有379家。IPO54条的推出,令业内不少人士抛出一个疑问:IPO54条是否存在新老划断,排队企业是否也要据此进行调整?

对此,一位来自华南地区的投行人士对记者表示,IPO54条应该是对未审核的所有企业做出的规定。不过,大部分内容他并不陌生,"其实在我们看来改动并不算多",证监会只是根据以往的各种情况和经验,将规则明确化了。

"我认为IPO54条与注册制的相关性比较大,比如与科创板的期权激励政策基本符合,应该是一次政策跟进,也是为创业板注册制的推出铺路。"华兴证券首席经济学家兼首席策略分析师庞溟对第一财经表示。

财务核查范围升级

值得注意的是,此次新增问答中,有两条涉及财务信息核查。

一是针对部分IPO企业,在有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司时存在未弥补亏损,或者整体变更时不存在未弥补亏损,但因会计差错更正追溯调整报表而致使整体变更时存在未弥补亏损。二是针对发行人财报不存在重大错报风险时,如何进行银行账户资金流水的核查。

庞溟表示,一直以来,财务信息核查都是辅导核查的要点之一,只不过现在对董监高的核查要求提高了。"监管层可能认为,在过去一段时间当中,IPO企业存在内控问题,以及董监高、大客户、实际控制人等有可能对公司管理和公司财产进行侵吞的情况,所以要加大力度重点核查。"他称。