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首个交易日A股率先走出全球巨震的冲击

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首个交易日A股率先走出全球巨震的冲击

三月的首个交易日,A股三大股指先声夺人,全线高开高走,率先走出全球巨震的冲击。

A股摆脱恐慌情绪!科技、基建领涨 北向资金加盟

截至午间收盘,上证指数报2965.11点,上涨2.94%;深证成指报11353.05点,上涨3.39%;创业板指报2131.03点,上涨2.87%。

在市场人士看来,尽管A股自2019年以来整体有较大涨幅,但从估值上看,A股较历史水平仍具有显著优势。同时A股对政策反应敏感,拥有“以我为主”的韧性,A股将率先走出全球巨震的冲击。

A股率先摆脱恐慌情绪

上周,外围市场刚刚经历了一轮急风骤雨式的下跌,全球股市满屏尽墨。

美股三大股指全周均跌逾10%。其中,道指有两个交易日跌幅超过1000点,全周累计下跌3583点,为美股史上最大周跌点数,当周跌幅为12.4%,创2008年10月以来最大单周跌幅。

欧股市场中,英国富时100指数、德国DAX 30指数、法国CAC 40指数全周跌幅均超过10%。一周内欧股市值蒸发约1.5万亿美元,创2008年金融危机以来最差单周表现。

亚太市场中,日经225指数、韩国综合指数、澳洲标普200等主要指数同样失血不少。

相比之下,上证指数和深证成指分别下跌5.24%和5.58%,创业板指全周下跌6.96%,是全球市场中表现较好的“少数派”。

三月的首个交易日,A股延续了全球大跌中的稳健表现,全线高开高走。

部分外资机构也表示了对A股未来走势的看好,周一盘中消息显示,摩根士丹利将中国、新加坡股票评级提高至增持。

同时借道沪深股通的北向资金终结了上周净流出的态势。截至午间收盘,北向资金半日净流入40.32亿元,其中沪股通净流入21.19亿元,深股通净流入19.13亿元。

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新老基建齐发力

周一盘面上,大基建题材表现十分强势,成为两市领涨主力,而其中又可分为两股力量。

水泥建材板块作为传统基建板块的代表,表现突出。截至午间收盘,板块整体涨幅近8%。冀东水泥、海螺型材等十余只个股涨停,行业龙头海螺水泥、华新水泥盘中一度触及涨停。

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而新基建板块中工业互联网涨幅居前,汉钟精机等多股涨停,用友网络涨幅逾5%。国金证券研报认为,工业互联网是科技新基建的重要组成部分,随着5G落地及政策不断加持,工业互联网有望进入发展的快车道。

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恒大集团首席经济学家、恒大研究院院长任泽平认为:“对冲疫情和经济下行,其实最简单有效的办法还是基建。”但启动“新”一轮基建,关键在“新”,“新基建”有助于稳增长、稳就业,释放中国经济增长潜力,提升长期竞争力。

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任泽平表示,“新基建”主要有四新:新的地区,大规模基建应集中在人口流入的城市群都市圈;新的主体,要进一步放开基建领域的市场准入,扩大投资主体;新的方式,基建投资方式上要规范并推动PPP,引进私人资本提高效率,拓宽融资来源;新的领域,铁路、公路、轨道交通等传统基建的基础上,还有5G、人工智能、工业互联网、智慧城市、等新型基建领域。

机构:3月为全年配置良机

在业内人士看来,外围市场已经在较大程度上对新冠疫情进行了负面定价,外围市场的风险释放反而让A股未来的走势少了些顾虑,未来一段时间可能会呈现A股独立于全球市场走强的态势。

国盛证券策略团队认为,过去几年,新兴市场经济基本面整体跑输发达市场,而这一趋势未来几年有望逐步扭转。中国经济将在年初“挖坑”后逐步迎来修复,并有望继续引领新兴市场先于发达市场企稳。A股、港股等优质资产性价比更加凸显。

中信证券发布研报表示,市场依然处于“小康牛”的途中,预计3月将进入平和期,是全年绝佳的配置时机。

中信证券认为,首先疫情在中国境外进入蔓延期,但全球资本市场已出现较为充分的调整,美股巨震不会进一步诱发全球系统性风险。其次国内经济进入快速恢复期,政策层加码,复工、复产开始加速爬坡,预计4月基本接近正常水平。

对A股市场而言,科技股将进入业绩和估值的校准期,个股将走向分化,优质科技白马将最终胜出。对投资者而言,A股市场将进入平和期,不会出现春节后快速“V型”反转的态势,是逐步配置A股的良机。

中泰证券宏观团队表示,就国内市场而言,不仅仅是因为国内疫情得到控制,还因为本身驱动市场行情的核心因素并不是基本面,而是流动性宽松、政策积极。疫情的到来不仅没有打破资产配置的逻辑,反而强化了资产配置逻辑。