在开始正题之前，浮云君要先聊聊一个题外话。

不知道大家有没有发现这样一个问题：明明理财、资产配置、财富管理，对于每个人而言都是一件很重要的事情，运用得当不仅可以跑赢通胀，甚至还可以因此实现阶级跃迁！但是这些我们所需要的必备知识，学校教育却从来都是一片空白。

 

甚至浮云君的不少同学，大学毕业了都不了解货币基金到底是什么，还在顾虑买入余额宝的风险......（货币基金是什么，已经在第一期讲过了，不了解的小伙伴可以回翻过去了解一下~）

 

更可悲的是还有一些象牙塔中的在校大学生因为缺乏必要的理财常识，被日息一千的校园贷（其实为年化收益率 36.5% 的高利贷）所蛊惑、欺骗，甚至由此引发了悲剧......

年利率的两个计算公式：

1.年利率 = 月利率 * 12

2.年利率 = 日利率 * 365

 

“财商”其实和智商和情商一样重要，不过很多时候我们都忽视了它的重要性，即便是在 21 世纪的当下，也是如此。

 

 

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好了，言归正传，在上一期当中浮云君从三个维度和大家分享了如何操作一只基金的买卖：

（1）怎样选择一只投资标的；

（2）如何找到合适的时机进行买入；

（3）怎么选择卖出时机。

 

上一期分享的内容反响很好，因为之前有不少朋友在和浮云君闲聊时就透露出了自己对于买入一只基金时的迷茫，不知所措，所以想系统性地了解一下从基金选择到买入，直至最后卖出的过程。

 

刚开始的时候会有迷茫和困惑都是很正常的，不管是谁接触新事物的时候都会遇到同样的处境。

 

大家也不要心急，踏踏实实一步一个脚印，打好基础，慢慢了解。投资理财这个事情是急不来的，浮云君以前刚起步的时候也是因为心急甚至是有点自大，盲目去买卖吃了大亏。大家一定不要再重蹈我的覆辙。

 

后续在学习中有什么问题、困惑或者想了解的事情，也欢迎私信或者留言，浮云君会及时给大家解答，并且也能及时根据大家的需求，进行知识的分享。

 

 

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大家都知道理财是具备风险的，即便是买基金只投入两三万，一天的浮盈/浮亏波动也可能达到一千元甚至更多！这样的波动和风险对于我们很多小白理财者来说太过于激烈了，小心脏受不了，那是否存在一些手段和方法降低、控制我们的风险，尽可能保证我们的收益呢？

浮盈/浮亏：买入有价证券：股票、基金、债券等等标的，一天之内账户上涨或者下跌的幅度。

 

方法的确是有的，就是今天会和大家详细分享的 —— 风险对冲。

 

浮云君会按照以下的顺序给大家进行分享：

（1）风险对冲究竟是什么？

（2）我们为什么要进行风险对冲？

（3）风险对冲的手段有哪些？

（4）我们应该如何进行风险对冲？

 

 

风险对冲究竟是什么？

 

其实，对于不少理财小白而言，「风险对冲」还是一个相对模糊的概念，偶有听说，但是也不知道是什么意思。

 

浮云君从定义开始，给大家进行分享。

风险对冲：是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略。风险对冲是管理利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险非常有效的办法。

 

定义还是一如既往的晦涩难懂，浮云君举个例子，方便大家进行理：

 

比如市场上有 A 和 B 两种投资标的，他们的价格走势是呈负相关的，即 A 的价格上涨 B 的价格就会下跌，反之亦然。

小王在进行投资时，买了 3 万 A 标的，同时又买了 2 万 B 标的。

假如某一天 A 标的亏了 3000 元，B 标的上涨了 2000 元，那么一正一负相抵消，小王整体亏损 1000 元。

 

小王这种同时配置 A 和 B 两种标的的资产配置行为就可以称之为 风险对冲。

 

有些朋友可能会产生疑问了：我们做理财不就是为了获得盈利，发家致富迎娶白富美，走上人生巅峰吗？做这个风险对冲正负抵消，到头来啥都没有，这不是在浪费时间的吗？

 

这个问题，问的好，浮云君下面给大家解答。

 

 

我们为什么要进行风险对冲？

 

换句话说，风险对冲有什么存在的必要？就继续上面浮云君提到的例子，A 标的今天涨了 5000 块，多好，一天赚了一个月工资，干嘛还得买个 B 标的让他亏几千呢？有这个必要吗？

 

浮云君刚开始学习理财的时候，也产生了同样的疑问和不解，所以吃了大亏......

 

想当初自己也是年轻气盛，不撞南墙不回头，从来没有做过风险对冲，结果亏损亏多了，才开始意识到风险对冲的必要性。

 

为什么我们需要做风险对冲？

 

（1）持仓波动更小，风险更可控

我们可以换个思维方式，是一天亏损 1000 我们能够承受，还是动不动就亏个 三五千我们更容易接受？—— 还用说嘛，当然是持仓波动越小越好了！

 

我们做理财的第一要义大家还记得是什么吗？ —— 并不是单纯为了获得巨大的利益回报，而是在控制风险的前提之下，确保实现更多的收益。

 

风险控制不好，本金都保不住 ，还投什么资、理什么财呢？

 

 

（2）投资的心态会更稳定

自己的证券账户动不动就亏损五千 ，盈利一万的，我们的心态还能保持淡定吗？还会有心思好好工作，认真生活吗？

 

心态对于投资而言是至关重要的！

 

即便是再明智的投资策略，再有成长潜力的标的，心态崩了，拿不住，那一切都是枉然。大家接触投资理财的时间越长，就越会发现，心态是一个何等重要的关键因素。

 

为什么很多人会陷入“追涨杀跌”的恶性循环？除了没有自己的投资策略，没主见以外，最重要的因素就是：心态把控不好。

 

今天赚了 3000 ，赶紧再加紧买一万；今天亏了 5000 ，赶紧全部卖出......大家不要笑，在座的很多朋友，至少 70% 浮云君敢打赌，在未来肯定会产生这样的投资冲动。

 

更温和的账户盈亏，能够让我们的心态更加稳定，也更能够让自己坚持投资判断，不容易产生动摇。

 

 

风险对冲的手段有哪些？

 

那么，风险对冲又有哪些工具呢？—— 做空、期权、贵金属等等。

 

做空：是金融资产的一种操作模式。与做多相对，做空是先借入标的资产，然后卖出获得现金，过一段时间之后，再支出现金买入标的资产归还。

 

期权：是指一种合约，源于十八世纪后期的美国和欧洲市场，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。

 

概念、定义还是比较拗口，浮云君使用简单、直白的话来翻译一下。

做空：平时我们买入基金、股票都是在做多，通过资产价格的上涨，赚取差价。而做空是相反的，可以简单理解为价格下跌了我们能赚钱。

期权：期权的概念不太好简单表述，如果要展开，又需要较大的篇幅。因为参与的门槛较高，需要 50 万资金，我们小白投资者基本也不会接触，所以暂时就不介绍了。

 

不过，很遗憾的是，做空、期权都不是小白投资者可以去接触的，参与的门槛都很高，我国「平民化」的风险对冲工具确实很少。

 

对比欧美发达国家的资本市场，我们需要进行的改革和制度完善的确还有很长的路要走。不好多说，大家都懂。

 

那么，对于我们普通投资者而言，难道就没有可以选择的风险对冲工具了吗？ —— 还是有的，不过选择面很狭窄，比如以黄金为首的贵金属，比如保险。

 

大家可能会纳闷了，保险怎么也能算是风险对冲工具呢？存在疑问很正常，下面浮云君会给大家解答。

 

 

我们应该如何进行风险对冲？

 

（1）黄金

 

一般而言，黄金的走势是和大部分有价证券（基金、股票）相反的。

 

字面意思，也就是说黄金和有价证券的走势并不是完全呈现负相关的。但是大部分时候黄金为首的贵金属产品是市场避险情绪升温后，大家青睐的投资标的。

 

就像 2008 年，金融危机爆发，股市遭遇滑铁卢的时候，黄金也会由于市场流动性的紧张而遭遇一定程度的下滑。毕竟企业、家庭是需要现金流维持的，金融危机肆虐，债务危机隐患呼之欲出的时候，能够动用的资产肯定都会被抛售。

 

虽然不是完全有保证的风险对冲工具，但是有总比没有好吧？

 

 

有些朋友也会产生如下的几点疑问：

 

Q1：为什么要选择黄金而不是白银或者其他？

1. 因为黄金类产品的投资更成熟；
2. 居民更容易接触到黄金类产品，且投资门槛低，在支付宝平台，甚至可以一元起买。

 

Q2：我们可以通过什么方式购买黄金？

浮云君建议是支付宝平台。当然各大银行 APP 、理财通也都有相应的服务，大家可以根据自己的喜好自行选择。

浮云君青睐支付宝平台的理由有如下几点：（1）背靠阿里，安全 ；（2）支付起家，专业。

 

Q3：怎样购买、投资黄金类产品？（支付宝平台为例）

第一步：打开支付宝，进入「财富」页面；

第二步：点击「黄金」；

第三部：点击「买入」，任选一款或多款基金。

 

 

 

（2）保险

 

随着年龄的增长和阅历的增多，浮云君越来越觉得配置一份保险产品真的很有必要。很多朋友也把保险视为家庭理财配置中非常关键的一环。

 

Q1：为什么保险也算是风险对冲？

难道突如其来的疾病、癌症，亲人发生意外、变故，就不是家庭财务的巨大隐患吗？投资亏个几千、几万，好好工作，很快就赚回来了，但是一旦发生家庭“黑天鹅事件”，恐怕几十万都填补不了窟窿！

 

Q2：为什么要买保险？

保险，是家庭财富安全最后的“防线”和“底牌”。有为数不少的小康家庭就是因为一场突如其来的疾病而返贫。意外不发生在自己和家人身上还好，万一发生了可就是 100% 的灾难！

如果没有任何的防备和准备，后果会是非常可怕的。

 

Q3：应该如何合理、有效地配置保险产品？

不会买保险，花了再多的钱，也是冤枉钱，关键时候也派不上作用！

那么应该如何高效地配置保险产品呢？

浮云君建议小白投资者按照以下的优先级顺序进行保险产品的配置：

重疾险 --> 意外险 --> 养老险 --> 人寿险

至少、至少，一个家庭每个成员都需要买一份重疾险！

 

其实，「保险」里面也有大学问，如果要详细展开，又会是很多的知识点。购买保险产品也需要具备智慧，里面的坑也同样不少！

 

真的是学无止境呀，越是学习，越容易发现自己不了解的事情其实还有很多。这就是这个世界的魅力所在呀。

 

 

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总结

 

风险对冲重要吗？ —— 当然很重要，理财的风险不能有效控制，本金都不能保全，那还投资个啥？

 

今天，浮云君又是长篇大论说了一通，恐怕很多朋友都会看着看着失去耐心......那也是没有办法的事情，不论是学习什么内容，都需要一个积累和沉淀的过程的，事事皆学问，想要了解透彻、掌握清楚，必定需要学习不少的知识。

 

回顾一下，今天浮云君主要从四个方面和大家分享了风险对冲：

1. 风险对冲是什么；
2. 为什么要进行风险对冲；
3. 风险对冲的手段有哪些；
4. 应该如何进行风险对冲。