西部证券发研报指，预计快手-W(01024)3Q23实现营业收入274亿元，同比增长18%，经调整净利润26亿元，去年同期经调整净亏损7亿元。
该行指，23Q3平台微短剧、知识、三农等优质垂类内容供给增加，推动用户流量持续增长，该行预计23Q3快手整体DAU和MAU分别达到3.84亿和6.76亿，同比增速分别为6%和8%，单DAU使用时长环比Q2增长约7%至约125分钟。
该行续指，23Q3公司在电商淡季依旧保持良好增长态势，随着标品供给以及货架场景在用户中的渗透率提升，更多用户在快手的消费心智得以建立，预计23Q3快手的活跃买家数同环比将进一步提升，带动GMV同比增长约30%，其他服务收入（主要为电商）同比增长35%至36亿元。
该行预计公司2023/24/25年营收1133/1304/1475亿元，同比+20%/+15%/+13%；经调整净利润75/145/217亿元，同比+230%/+93%/+50%，维持“买入”评级。
