“上市公司股东通过非交易过户的方式参与市值打新，不仅可以盘活手中闲置的股份资源，同时充分享受科创板、创业板注册制背景下的政策红利。既盘活存量，又创造价值……”这是券商基金在业务推介中的描述。尽管重启“非交易过户打新”业务的政策锤子尚未落下，各家机构已经摩拳擦掌、全力以赴。
券商中国记者多方了解到，目前监管层对非交易过户打新业务持谨慎态度，这是政策迟迟未开闸的主要原因。其中涉及多个顾虑，比如该业务可能演化为新的“通道”业务，又如在技术上如何监控减持。中国基金业协会仍对该项业务向多家机构进行走访调研。
业内各方对该业务也有不少争论，包括公平性、缴税标准、股份权属认定、减持认定等问题。另一方面，注册制下新股面临破发风险，上市公司股东“躺赢”美梦或不长久，非交易过户打新业务是否值得推广，还需要算清成本账。
政策尚难落地
“非交易过户打新”今年成为多家券商及基金公司力推的“创新业务”，部分上市公司股东对此兴致盎然。根据券商中国记者统计，今年下半年以来，截至9月30日，共有31条与“非交易过户”相关的上市公司公告陆续发布，涉及企业有兔宝宝、网宿科技、永高股份、宏达新材等。
该项业务概括而言，即上市公司通过非交易过户的方式，将名下股份划转至单一资管计划作为市值底仓，委托券商或基金在网下打新，旨在盘活股东的股票资源。
随着注册制落地，科创板及创业板将迎来大量新经济企业上市，投资者普遍希望分享成长红利。此外，网下打新一旦获得配售，则是“中多”与“中少”的数量问题。在此背景下，非交易过户打新业务市场需求很大。
据了解，“非交易过户”在2019年因资管计划账户名称规范原因而被暂停；今年4月中登公司发布《证券非交易过户业务实施细则》，重启“非交易过户”。随后中国基金业协会6月出台“5号文”的征求意见稿，明确接受证券委托的单一资产管理计划完成备案后，管理人依据备案证明及相关材料，可以向中国结算公司申请办理证券资产非交易过户手续。
